企業(yè)企業(yè)企業(yè)企業(yè)
#本文僅代表作者觀點,不代表IPRdaily立場#
原標題:IPO觀察|唯萬密封成立13年僅一項發(fā)明專利,與前關(guān)聯(lián)方藕斷絲連
據(jù)媒體報道,近日上海唯萬密封科技股份有限公司更新了招股書(上會稿),令人意外的是,唯萬密封成立13年來,截至招股書(上會稿)簽署日,唯萬密封僅有一項發(fā)明專利,且申報日期還要追溯至2012年12月。
上海唯萬密封科技股份有限公司(以下簡稱“唯萬密封”)近日更新了招股書(上會稿)。本次IPO,其擬發(fā)行股數(shù)不超過3000萬股,占發(fā)行后總股本比例不低于25%,擬募資金額6.02億元,保薦機構(gòu)為國信證券。
記者注意到,唯萬密封2021年凈利潤預計下降約2成,其成立13年卻只有一項發(fā)明專利,核心技術(shù)產(chǎn)品收入占比下滑,創(chuàng)業(yè)板定位被質(zhì)疑。同時,唯萬密封還與前關(guān)聯(lián)方鄭煤機(601717.SH;0564.HK)藕斷絲連。
圖據(jù)視覺中國
預計2021年凈利降約2成 上半年應收賬款大量逾期
唯萬密封是一家專業(yè)從事液壓氣動密封產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè),公司主要產(chǎn)品包括液壓密封件、液壓密封包等液壓密封產(chǎn)品,以及氣動密封件、油封、履帶密封等其他密封產(chǎn)品。
從招股書披露的數(shù)據(jù)來看,2018-2020年及2021年上半年(報告期),唯萬密封的營業(yè)收入分別為2.45億元、2.89億元、4.05億元和2.4億元;歸母凈利潤分別為4504.39萬元、4720.96萬元、7690.44萬元和3378.52萬元。
不過,2021年唯萬密封的業(yè)績狀況不容樂觀。招股書顯示,今年1-9月,公司營業(yè)收入為3.23億元,同比增長11.79%,但凈利潤同比下降23.40%。唯萬密封預計,公司2021年全年將實現(xiàn)營業(yè)收入4.14億-4.25億元,同比增長2%至5%;歸母凈利潤為5700萬-6250萬元,同比下降25%至18%,這主要是由于期間費用增加,以及大宗商品價格上漲導致部分大客戶要求公司下調(diào)產(chǎn)品價格所致。
報告期內(nèi),唯萬密封主營業(yè)務毛利率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢,分別為44.25%、39.60%、39.43%、37.13%。除2018年高于同行業(yè)可比公司平均水平外,2019-2021年上半年均低于同行均值。招股書解釋稱,主要由于受產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動和產(chǎn)品銷售價格下降影響。
記者注意到,隨著公司業(yè)務規(guī)模不斷擴大,唯萬密封應收賬款也呈逐年上升趨勢。報告期各期末,唯萬密封應收賬款余額分別為1.34億元、1.43億元、2.00億元和2.03億元,占當期主營業(yè)務收入比例分別為55.26%、49.72%、49.71%、42.43%。
且唯萬密封應收賬款存在回收風險。報告期各期末,逾期應收賬款分別為3881.76萬元、5260.14萬元、7864.47萬元和8692.48萬元。其中,2019年-2021年上半年的逾期金額已經(jīng)超過了當期凈利潤。但好在逾期1年以內(nèi)的比例在90%以上。
核心技術(shù)產(chǎn)品占比下降 成立13年僅一項發(fā)明專利
唯萬密封招股書中稱,核心技術(shù)產(chǎn)品為自制件、外購定制件以及自制密封包,均是由公司根據(jù)客戶需求進行自主設(shè)計的產(chǎn)品,均系基于公司核心技術(shù)所形成的產(chǎn)品,具有較強的技術(shù)屬性。
然而,按照其披露的數(shù)據(jù),報告期內(nèi),唯萬密封核心技術(shù)產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入的比例分別為76.46%、75.84%、67.43%及59.51%,占比逐年下降;貿(mào)易收入占比則持續(xù)增長,分別為23.54%、24.16%、32.57%及40.49%。
唯萬密封還自稱“公司并非依靠外購形成公司核心技術(shù)產(chǎn)品體系”。但記者發(fā)現(xiàn),公司外購件采購額占總采購額的比例超過80%,其中外購定制件和形成密封包的外購件形成了核心技術(shù)產(chǎn)品。報告期內(nèi),外購件采購中,分別有45.41%、52.06%、42.01%、28.88%的比例形成了核心技術(shù)產(chǎn)品。
對此,深交所也是連續(xù)在兩輪問詢中指出唯萬密封的外購件問題,質(zhì)疑其核心競爭力。
此外,深交所還對其創(chuàng)業(yè)板定位提出了質(zhì)疑,要求唯萬密封結(jié)合生產(chǎn)技術(shù)先進性、產(chǎn)品創(chuàng)意特征、應用領(lǐng)域是否具備創(chuàng)造性等因素,詳細披露公司主要產(chǎn)品是否符合“三創(chuàng)特征”;并進一步結(jié)合公司符合“三創(chuàng)特征”的業(yè)務收入比例情況,充分披露發(fā)行人認定自身符合創(chuàng)業(yè)板定位的依據(jù),相關(guān)依據(jù)是否足以支撐結(jié)論。
更令人意外的是,唯萬密封成立13年來,但截至招股書(上會稿)簽署日,唯萬密封僅有一項發(fā)明專利,且申報日期還要追溯至2012年12月。
對此,唯萬密封在招股書中表示,主要原因是報告期之初,公司為避免材料技術(shù)保護期屆滿后的泄露,較少申請材料技術(shù)專利保護。
曾長期存股權(quán)代持行為 與前關(guān)聯(lián)方鄭煤機藕斷絲連
招股書顯示,唯萬密封前身唯萬有限由方東華與呂燕梅共同出資設(shè)立。不過,這兩人均是代持股份的“工具人”,背后的股東是他們各自的配偶:董靜和薛玉強。
招股書解釋稱,設(shè)立唯萬有限之前,董靜、薛玉強均任職于從事相同業(yè)務的上海萬友動力科技有限公司(以下簡稱“萬友動力”),為避免對萬友動力原有業(yè)務開展和唯萬有限產(chǎn)品銷售的潛在影響,所以代持。
直至2018年12月、2020年4月,方東華、呂燕梅分別將其所持唯萬有限股權(quán)0元轉(zhuǎn)讓給薛玉強、董靜,上述代持才完全清理。
截至目前,董靜通過直接持股和間接支配的方式合計控制唯萬密封57.78%的股份,被認定為公司控股股東、實際控制人;薛玉強為公司第二大股東,持股16.3%;華軒基金為公司第三大股東,持股15.49%。此外,董靜與薛玉強還簽署了《一致行動協(xié)議》,進一步加強了董靜對公司的絕對控制權(quán)。
值得一提的是,萬友動力也曾是唯萬密封實控人董靜控制的企業(yè),且與唯萬密封來往密切。2017年和2018年,唯萬密封對萬友動力銷售金額為2093.9萬元、577.17萬元,向萬友動力采購金額為1223.89萬元、58.99萬元。其中在2017年,萬友動力既是公司前五大供應商之一,也是前五大客戶之一。
2018年,萬友動力為唯萬密封代墊費用金額為350.22萬元,主要是2017年1-9月萬友動力正常經(jīng)營時,在萬友動力兼職的唯萬密封高級管理人員及中層管理人員的工資等。
后為消除同業(yè)競爭、消除關(guān)聯(lián)交易,經(jīng)股東協(xié)商決定,萬友動力停止經(jīng)營并于2020年11月完成工商注銷。一個月后,2020年12月底,唯萬密封IPO正式獲受理。
而在處置萬友動力后續(xù)資產(chǎn)時,董靜、賈小清、薛玉強按照原持股萬友動力的出資比例成立了上海致創(chuàng)企業(yè)管理咨詢有限公司,以承接萬友動力持有的鄭州煤機長壁機械有限公司(下稱“鄭煤機長壁”)40%的股權(quán)。
鄭煤機長壁2009年由鄭煤機牽頭設(shè)立,設(shè)立至今為鄭煤機控股子公司,截至2020年12月31日鄭煤機的持股比例為53.21%。
而鄭煤機也曾是唯萬密封的關(guān)聯(lián)方。報告期初,鄭煤機持有華軒基金49.18%的股權(quán),華軒基金持有公司18.30%的股權(quán),鄭煤機通過華軒基金間接持有公司9%的股權(quán)。后面隨著鄭煤機將所持華軒基金股權(quán)陸續(xù)轉(zhuǎn)讓,鄭煤機不再持有華軒基金股權(quán),也就退出唯萬密封股東之列。
報告期內(nèi),鄭煤機一直是唯萬密封前五大客戶,報告期內(nèi)的銷售金額分別為2257.21萬元、2745.43萬元、2851.14萬元和1403.09萬元,占營業(yè)收入的比例分別為9.23%、9.49%、7.04%和5.84%。
此外,唯萬密封向鄭煤機銷售同規(guī)格型號密封件的平均單價,明顯低于可比主機廠客戶的平均單價,平均差異率達16.52%-28.56%。唯萬密封對鄭煤機的平均銷售毛利率,低于可比主機廠客戶4-16個百分點。
顯然,唯萬密封雖已注銷了同業(yè)公司萬友動力,也解除了與鄭煤機的關(guān)聯(lián)關(guān)系,但公司主要股東與萬友動力原股東一同投資鄭煤機集團旗下企業(yè),利益關(guān)系依舊緊密。
記者也將持續(xù)關(guān)注唯萬密封的IPO進展情況。
來源:紅星新聞
記者:俞瑤 余冬梅
編輯:IPRdaily王穎 校對:IPRdaily縱橫君
與光同行!2021年中國“40位40歲以下企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)精英”榜單揭曉
「關(guān)于IPRdaily」
IPRdaily是全球領(lǐng)先的知識產(chǎn)權(quán)綜合信息服務提供商,致力于連接全球知識產(chǎn)權(quán)與科技創(chuàng)新人才。匯聚了來自于中國、美國、歐洲、俄羅斯、以色列、澳大利亞、新加坡、日本、韓國等15個國家和地區(qū)的高科技公司及成長型科技企業(yè)的管理者及科技研發(fā)或知識產(chǎn)權(quán)負責人,還有來自政府、律師及代理事務所、研發(fā)或服務機構(gòu)的全球近100萬用戶(國內(nèi)70余萬+海外近30萬),2019年全年全網(wǎng)頁面瀏覽量已經(jīng)突破過億次傳播。
(英文官網(wǎng):iprdaily.com 中文官網(wǎng):iprdaily.cn)
本文來自紅星新聞并經(jīng)IPRdaily.cn中文網(wǎng)編輯。轉(zhuǎn)載此文章須經(jīng)權(quán)利人同意,并附上出處與作者信息。文章不代表IPRdaily.cn立場,如若轉(zhuǎn)載,請注明出處:“http://m.jupyterflow.com
#晨報#請注意!2021年全國專利代理師資格考試北京考點考生疫情防控要求須知;美國《商標現(xiàn)代化法案》實施條例即將生效
全球?qū)@顺?質(zhì)譜技術(shù)與醫(yī)學檢驗領(lǐng)域的碰撞
文章不錯,犒勞下辛苦的作者吧