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來源:IPRdaily(iprdaily.cn)
作者:鄭海威 賽恩倍吉集團(tuán)專利運(yùn)營事業(yè)部負(fù)責(zé)人
原標(biāo)題:專利價(jià)值與評估的思辨
通過對專利屬性的三維解析,價(jià)值的本質(zhì)溯源與衍化表現(xiàn)、價(jià)格的形成機(jī)制、二者之間的辯證關(guān)系,價(jià)值評估的實(shí)際意義和存在的問題等,破除關(guān)于專利價(jià)值認(rèn)知的迷障,透過底層邏輯看清專利的價(jià)值和價(jià)格的表象,從而在專利運(yùn)營中更好的進(jìn)行價(jià)值發(fā)揮與價(jià)格操作。
[關(guān)鍵詞]
專利、運(yùn)營、交易、資產(chǎn)、價(jià)值、價(jià)格、評估
[內(nèi)容綱要]
專利屬性的三維解析
專利價(jià)值的本質(zhì)溯源
專利價(jià)格的形成機(jī)制
價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系
評估定價(jià)的難題
實(shí)際操作方案舉例
近年,國內(nèi)隨著專利運(yùn)營的大力倡導(dǎo)和樣式紛雜的運(yùn)營模式的興起,專利的價(jià)值越來越受到廣泛的關(guān)注,但怎樣看待專利的價(jià)值也始終困擾著所有參與者,令人費(fèi)解的現(xiàn)象竟成司空見慣,甚至同持專利一本證,卻現(xiàn)價(jià)值冰火兩重天。
一方面:很多企業(yè)沒有專利經(jīng)營良好;持有大量專利的企業(yè)未見明顯的經(jīng)營效益與競爭優(yōu)勢,甚至專利維護(hù)成為負(fù)擔(dān);放棄專利沒看到有實(shí)質(zhì)性損失,甚至效益指標(biāo)更佳;大量放棄的專利以申請成本價(jià)轉(zhuǎn)讓無人接。更令人難以接受的是,手上有大量專利卻避免不了侵權(quán);沒有專利的產(chǎn)品照樣暢銷無虞,種種現(xiàn)象讓人對專利的價(jià)值產(chǎn)生很大的動(dòng)搖。
另一方面:專利侵權(quán)損害賠償金額屢刷新高;高價(jià)專利交易及作價(jià)入股比比皆是;諸多大型并購案中,專利成為核心標(biāo)的;科技領(lǐng)域的龍頭企業(yè)積極增加專利投入。在觀念上,甚至流行著沒有專利就是沒有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、無創(chuàng)新、無研發(fā)的說法。而專利作為法律保護(hù)的壟斷權(quán),使訴訟行權(quán)作為商業(yè)競爭的手段變成合法的侵?jǐn)_行為,侵權(quán)訴訟中,無論背景為何,原被告雙方的不平等對弈,使被告最好的結(jié)果也是歷經(jīng)折騰也只能證明未侵權(quán)。這也讓諸多企業(yè)慨嘆沒有專利不得營運(yùn)自由,無安全保障,更面對諸多科技政策機(jī)會(huì)望洋興嘆。
兩者交映,企業(yè)陷入了沒有專利有麻煩,有了專利卻無用的迷蹤陣。而大量的專利交易價(jià)格呈現(xiàn)沖天觸地的現(xiàn)象,亂花漸欲迷人眼,旁觀者很難看懂其中的邏輯,判斷專利的價(jià)值似乎是無規(guī)律可循,無方法可依的神操作,即使是行內(nèi)人也容易陷入剪不斷理還亂的迷思。
筆者從業(yè)二十年,近十年主要投入在專利運(yùn)營實(shí)務(wù)當(dāng)中,得以深度參與專利價(jià)值評估分析、訴訟、許可、交易、投融資等各板塊的業(yè)務(wù),在此結(jié)合實(shí)際承辦諸多案件的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),就專利的價(jià)值如何理解作點(diǎn)機(jī)理上的闡述和觀念上的辨析,供酌參。
要理解專利的價(jià)值,就得先理解專利的本質(zhì)和屬性,專利的本質(zhì)是一項(xiàng)排它權(quán),因其有潛在的運(yùn)營效益繼而由權(quán)利屬性派生出資產(chǎn)屬性,但二者存在表里、主附的依存關(guān)系,權(quán)利屬性是主和里,資產(chǎn)屬性是附和表,資產(chǎn)屬性寄生在權(quán)利屬性上。
權(quán)利的特點(diǎn)是邊界模糊,有伸縮和延展性,多變而難以量化,其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)重在主體的操作、轉(zhuǎn)化、運(yùn)用,能產(chǎn)生間接甚至隱性收益,對主體有依賴,流動(dòng)性不足。而資產(chǎn)屬性更多體現(xiàn)在顯性可計(jì)算收益,特別涉及交易,流動(dòng)性是資產(chǎn)屬性和價(jià)格的一部分。在專利運(yùn)營的各種典型模式中,訴訟、許可是發(fā)揮權(quán)利屬性,交易、作價(jià)入股、質(zhì)押融資是表現(xiàn)資產(chǎn)屬性,而專利之于高新認(rèn)證、惠稅減免、資格認(rèn)定等則是泛化為更表層的衍生標(biāo)簽屬性。
權(quán)利屬性體現(xiàn)在運(yùn)用上,資產(chǎn)屬性更多表現(xiàn)在交易上,而標(biāo)簽屬性在于識(shí)別上。三者本質(zhì)上由實(shí)到虛,展現(xiàn)上由里及表。
接下來談?wù)剬@麅r(jià)值的本質(zhì)。從根本上,專利是商業(yè)主體市場競爭的工具。工具的價(jià)值取決于需要和應(yīng)用場景,與解決的問題息息相關(guān),在什么場景下發(fā)揮什么作用決定了其價(jià)值。一個(gè)凳子,通常是坐具,想翻墻的人可以拿它當(dāng)梯子,擺在樣板房中是裝飾,嚴(yán)寒野外它可以是生火的材料,甚至打架的人可以拿它當(dāng)武器。同觀專利,其在不同的企業(yè),不同的時(shí)期,不同的環(huán)境,針對不同的商業(yè)目的,專利的意義和實(shí)際發(fā)揮的價(jià)值自然不同,是將專利作為市場競爭的重要工具,還是為避免技術(shù)排它權(quán)流失而設(shè)的防御性工事,又或是作為提升商譽(yù)或獲得資質(zhì)而取得的證書,決定了它能發(fā)揮什么樣的價(jià)值。因此,對于一個(gè)企業(yè)必不可少的核心專利而對另一個(gè)企業(yè)而言也許一文不值,即使在同一類商品的同業(yè)者之間都很正常。
在主體不變的情形下,不同的企業(yè)因驅(qū)動(dòng)模式的差異,專利屬性的主導(dǎo)成份不同,價(jià)值體現(xiàn)層面也不同。貿(mào)易型、服務(wù)型企業(yè),其競爭力很大程度上體現(xiàn)在其服務(wù)能力上,對技術(shù)的依賴不大,在產(chǎn)品上,專利的有無、數(shù)量的多少對于其競爭力的影響較低,其持有的專利,資產(chǎn)與標(biāo)簽屬性成分更大;而生產(chǎn)、研發(fā)類技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的企業(yè),技術(shù)落在產(chǎn)品上,其開發(fā)的成本沉淀其中,技術(shù)若未能以專利保護(hù),則相當(dāng)于將技術(shù)開發(fā)投入產(chǎn)出的一部分成果免費(fèi)分享給同業(yè)競爭者,而競爭者通過幾無成本的拿來技術(shù)而參與競爭,從而在市場端造成此消彼長的優(yōu)勢對換,專利的重要性顯而易見,其作為進(jìn)攻先發(fā)權(quán)而表現(xiàn)為權(quán)利屬性主導(dǎo)。
在主體變化的情形下,如在交易、作價(jià)入股,質(zhì)押融資中,所有權(quán)、控制權(quán)完全或部分轉(zhuǎn)移,專利會(huì)因與原主體脫離、新主體對位而發(fā)生價(jià)值的重構(gòu)和分割,其作用體現(xiàn)在交易關(guān)聯(lián)的實(shí)際商業(yè)效益,專利作為媒介、支點(diǎn)或杠桿, 價(jià)值可能移位到本體之外。
因此,專利價(jià)值是多維的,因其多維而無法簡單線性加總,試圖構(gòu)造多元矩陣模型計(jì)算出全部價(jià)值也無意義,并無適配模型,變量難以窮舉,更非現(xiàn)實(shí)需要。
專利既然是工具,而我們所見工具大都能相對準(zhǔn)確判斷其價(jià)值,為何專利不行?緣于專利的屬性多面和應(yīng)用場景的多變。一個(gè)凳子雖然有如上列舉的諸多用途,但其常規(guī)用途是比較確定的,而專利因同時(shí)表現(xiàn)多個(gè)層面的屬性并隨外部環(huán)境的變化而發(fā)生用途遷移,導(dǎo)致評測視角與實(shí)際用途錯(cuò)位。同時(shí),每一件專利理論上都是獨(dú)一無二的非工業(yè)品,以及其弱流動(dòng)性和與主體的粘附性導(dǎo)致幾乎無法確定公允價(jià)值。
那么在特定的場景中,專利價(jià)值是否可以準(zhǔn)確的評估呢?答案是無法準(zhǔn)確評估。專利的價(jià)值體現(xiàn)在其所解決的問題,而專利只是解決問題的要素之一,各要素的價(jià)值貢獻(xiàn)份額難以準(zhǔn)確劃定。在特定的需求上,專利的價(jià)值實(shí)現(xiàn)受持有主體、法律環(huán)境、產(chǎn)業(yè)特性、技術(shù)趨勢、運(yùn)營策略等更加重要的外部變量影響,非專利本身可涵蓋。以侵權(quán)訴訟為例,一件高質(zhì)量專利,若無專業(yè)人力和必要的資金成本投入、無適配的商業(yè)策略聯(lián)動(dòng)等支撐,行權(quán)效益目標(biāo)根本無法達(dá)成,其價(jià)值當(dāng)然難以體現(xiàn),由于其它要素不可或缺,因此可見價(jià)值非可歸一于專利;另一方面,一場專利的侵權(quán)訴訟獲賠額或許可費(fèi)收入亦不代表專利的全部可實(shí)現(xiàn)價(jià)值,它只是一次要素組合配置下的激發(fā)顯化而已。進(jìn)一步講,專利的價(jià)值也非恒定不變,因人而異,因時(shí)而變,因環(huán)境不同,前述提到外部因素為變量即是這個(gè)意思。對于實(shí)現(xiàn)商業(yè)目標(biāo)而言,不必陷于專利價(jià)值幾何的泥淖中執(zhí)迷自惑,只要其成本投入可接受,相較效益具備性價(jià)比,就是劃算的,非要預(yù)先評估算出其價(jià)值多少非但不能也無必要。專利價(jià)值在運(yùn)營中實(shí)現(xiàn),正確的運(yùn)用比精確又無法驗(yàn)證的評估重要。
講完價(jià)值,我們談?wù)剝r(jià)格,如何定價(jià)呢?目前資產(chǎn)評估通常的方法有成本法、市場法、收益法等。但各種方法分別評估出來的專利,價(jià)格差異很大,同一標(biāo)的,按不同的方法有不同的價(jià)格,預(yù)先評估出來的價(jià)格往往無法在實(shí)際的市場中實(shí)現(xiàn),使用較多的收益法更是在忽略最重要的外部因素和前提條件后,將專利剝離進(jìn)行孤立定價(jià),實(shí)是無法定價(jià)而只能通過選擇理論模型嵌套而為之。因而,在實(shí)務(wù)中出現(xiàn)了表里不一、反向操作、先達(dá)意向后作評估,再執(zhí)行交易的俗成模式,這讓專利評估定價(jià)本質(zhì)上流于形式,只是配合程序的一個(gè)操作,資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的意義僅在于出具一個(gè)讓交易有文本參照的形式證明。
那么價(jià)格如何形成的呢?在此需要厘清一個(gè)重要認(rèn)知,價(jià)格非評估所能支配,而是決于市場交易,沒有交易就沒有價(jià)格。而在交易時(shí),雙方都可基于自身的目標(biāo)給出價(jià)格看似合理的依據(jù)和解釋,但利益訴求的對向性導(dǎo)致高音喇叭各自吹。那決定價(jià)格的是什么?從根本上真實(shí)價(jià)格取決于市場供需,從需方看,價(jià)值體現(xiàn)為解決的問題,價(jià)格是解決問題的代價(jià);從供方看,價(jià)值體現(xiàn)為工具和機(jī)會(huì)的喪失,價(jià)格是喪失的補(bǔ)償,兩方各自算,都有可接受的區(qū)間,當(dāng)區(qū)間有重疊即可成交。在整個(gè)的交易市場環(huán)境中,專利與其它資產(chǎn)類似,價(jià)格取決于標(biāo)的稀缺度,即可得競品的多寡,更準(zhǔn)確的講,是供需的對比,當(dāng)供應(yīng)多的時(shí)候價(jià)格自然低,適合標(biāo)的少,當(dāng)然高價(jià)難求。
再談價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系,這顯然是兩個(gè)層面的概念,有點(diǎn)類似于權(quán)利與資產(chǎn)的二重性,專利的價(jià)值更多指向權(quán)利屬性,價(jià)格更多指向資產(chǎn)屬性。標(biāo)簽屬性是權(quán)利和資產(chǎn)屬性的泛化外延。我們往往認(rèn)為價(jià)值決定價(jià)格,價(jià)格是價(jià)值的反映,依據(jù)價(jià)值的分析可以把控價(jià)格,但從以上價(jià)值的解析和價(jià)格的形成機(jī)制上,就應(yīng)該清楚,價(jià)格與價(jià)值關(guān)系并不大,交易價(jià)格不是價(jià)值的體現(xiàn),價(jià)值也決定不了價(jià)格。一方面兩者的發(fā)動(dòng)機(jī)制不同,且彼此未形成映射關(guān)系,另一方面,價(jià)值取決于人為的定義和需要,而很多交易并非指向?qū)@旧淼膬r(jià)值。價(jià)值與價(jià)格的雙線運(yùn)行機(jī)制造成表層價(jià)格無法反映其里層價(jià)值,價(jià)值即使有錨點(diǎn),也會(huì)因信息傳導(dǎo)不暢或失真導(dǎo)致無法落定,或因市場的多變而產(chǎn)生認(rèn)知上的扭曲,從而無法向價(jià)格傳導(dǎo)。在交易中,同一件專利因交易主體、交易時(shí)間、交易模式、操盤人等因素不同有很大的價(jià)格差異,因此,不存在客觀恒定的價(jià)值,更沒有公允不變的價(jià)格。當(dāng)我們看到天價(jià)交易不必驚呼專利價(jià)值連城,無價(jià)轉(zhuǎn)讓也不必慨嘆專利一文不值,成交自然有其內(nèi)在的邏輯,雖然雙方可能都未能準(zhǔn)確的估出了專利價(jià)值,但一定都覺得交易價(jià)格合理可接受。
理解上述種種價(jià)值、價(jià)格的機(jī)理和邏輯是否有意義呢?有助于更好的解決問題嗎?當(dāng)然。由于商業(yè)目的不同,場景多變,知其所以然則可持機(jī)達(dá)變,不囿于成法,可針對實(shí)際的商業(yè)需要因地制宜、量身定制方案,此亦是專利運(yùn)營人員需要通透的核心,也是專業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)價(jià)值所在。
以專利交易為例,以需方視角,專利價(jià)值不可觸達(dá)的上限是解決的商業(yè)問題對應(yīng)的效益,也包括潛在可實(shí)現(xiàn)的損失避免或風(fēng)險(xiǎn)化解,可在用途明確的框架下,確定待實(shí)現(xiàn)效益及預(yù)期投入成本,再進(jìn)行各貢獻(xiàn)要素(忽略次要)的拆解,給出專利的最高貢獻(xiàn)比例,這可以是有主觀成分的區(qū)間,繼而大致確定專利取得的上限價(jià)格,但這不應(yīng)是專利交易的價(jià)格,而是在操作時(shí)利用市場手段盡可能的向下探,這個(gè)過程并不是在觸摸專利的價(jià)值,而是在降低交易的成本,因?yàn)閷@膬r(jià)值被認(rèn)可的上限已定,而投入成本越低越好。而以供方視角,應(yīng)先確定放棄專利的損失,即不出讓而可產(chǎn)生的預(yù)期收益,在此基礎(chǔ)上,通過包裝和填充等市場手段,抬升其帳面可觀測效益,從而盡可能的將預(yù)期合理出讓價(jià)格向上頂。理論上,在供需雙方預(yù)期對向延伸的交界處成交,則是在兩個(gè)確定的主體間交易的合適價(jià)格,而任何一方工作做的少或方法不對,則利益則向?qū)Ψ絻A斜。當(dāng)然,很多情形也并非如此簡單,比如在商業(yè)并購案中,專利的交易常常是整體資產(chǎn)交易中的一部分,此時(shí),總體的交易博弈主導(dǎo),其資產(chǎn)包內(nèi)的各標(biāo)的價(jià)值換位與橫移也是常見的。而另一種情形,如低端交易市場,往往標(biāo)簽屬性主導(dǎo),專利的內(nèi)在價(jià)值并非交易的核心,價(jià)格有市場平均參照線,交易雙方不需要各自進(jìn)行復(fù)雜的操作,直接以雙方意愿價(jià)成交。交易有時(shí)是博弈的結(jié)果,有時(shí)是合作的成果,取決于各自真實(shí)的需要和雙方目標(biāo)的離合度。
關(guān)于專利價(jià)值、價(jià)格及評估,其實(shí)很多人隱約中有模糊的認(rèn)知,只是無法從條理上明晰,進(jìn)而在操作上難以把握原則及制定清晰有效的執(zhí)行方案。知表里,則可明變通。希望通過對專利價(jià)值和價(jià)格的本質(zhì)和底層邏輯的闡述,能讓大家更容易看清各種光怪陸離的現(xiàn)象。
在實(shí)務(wù)中,場景千差萬別,解決問題的做法也因時(shí)、因地、因人而變,難一言窮盡,由于專利的價(jià)值更多是運(yùn)營發(fā)揮出來的,而非靜態(tài)固有和評測出來的,因此,如何操作至關(guān)重要,很大程度上取決于人,需要結(jié)合實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)并透徹理解商業(yè)場景的實(shí)況,從跳脫專利本身的高維度和寬視角入手,把握核心要素,忽略次要變量,因地制宜,方可使問題得到很好的解決。
來源:IPRdaily中文網(wǎng)(iprdaiy.cn)
作者:鄭海威 賽恩倍吉集團(tuán)專利運(yùn)營事業(yè)部負(fù)責(zé)人
編輯:IPRdaily王穎 校對:IPRdaily縱橫君
注:原文鏈接:專利價(jià)值與評估的思辨(點(diǎn)擊標(biāo)題查看原文)
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