注意！科創(chuàng)板企業(yè)上市知識產(chǎn)權(quán)問題要點

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來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）
作者：中國汽車產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)投資運(yùn)營中心
原標(biāo)題：研究表明:科創(chuàng)板企業(yè)上市知識產(chǎn)權(quán)問題值得關(guān)注

國家設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、深化資本市場改革的重要舉措。企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)，并持續(xù)為企業(yè)收入增長提供驅(qū)動力是入圍科創(chuàng)板的基本條件?？苿?chuàng)板企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)狀況直接關(guān)系企業(yè)發(fā)展效益，影響廣大投資者利益。為此，國家知識產(chǎn)權(quán)局委托中國汽車產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)投資運(yùn)營中心對近三年資本市場知識產(chǎn)權(quán)問題開展調(diào)查。對738家IPO企業(yè)、245家并購重組企業(yè)、55家赴美上市中國企業(yè)的專利、商標(biāo)、著作權(quán)、技術(shù)秘密、域名等知識產(chǎn)權(quán)問題進(jìn)行分析。結(jié)合市場板塊、行業(yè)類型、典型企業(yè)、重點問題等4個維度，從內(nèi)控制度、風(fēng)險糾紛、會計處理等20個專業(yè)細(xì)分方向開展研究。

一、上市發(fā)行和并購重組審核知識產(chǎn)權(quán)問題總體情況

（一）IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題數(shù)量成上升趨勢

IPO過程中，知識產(chǎn)權(quán)問題企業(yè)數(shù)量占比由2016上半年的48%上升到2018年同期的78%，企業(yè)平均問題數(shù)量由2016上半年的2.7個上升到2018年同期的5.0個。一些IPO企業(yè)受到非專利實施主體關(guān)注，如掌閱科技、杭州鴻雁等企業(yè)在IPO過程中遭遇專利惡意訴訟。

（二）專利和商標(biāo)成資本市場主要問題知識產(chǎn)權(quán)類型

專利和商標(biāo)問題分別占IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題的49%和27%，其次是技術(shù)秘密問題，占14%。企業(yè)并購重組審核中，專利和商標(biāo)問題分別占37%和31%，其次是著作權(quán)問題，占20%。專利和商標(biāo)問題中，基本情況、風(fēng)險糾紛、應(yīng)用情況和許可轉(zhuǎn)讓等4類細(xì)分問題占比60%以上，是投資者和監(jiān)管部門關(guān)注的重點。

（三）科技創(chuàng)新型企業(yè)IPO知識產(chǎn)權(quán)問題頻發(fā)

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)具有高科技、高風(fēng)險特點，IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題更加受到重視。創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)平均每家問題為4.5個，高于滬市主板和深市中小板企業(yè)的3.8個。知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)也屬于高科技類型，問題集中。在IPO和并購重組審核中，計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)以及軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等五大知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)問題企業(yè)數(shù)量占據(jù)了全部企業(yè)的45.4%和50.2%。

二、企業(yè)上市發(fā)行和并購重組的主要知識產(chǎn)權(quán)問題

（一）知識產(chǎn)權(quán)基本情況把握和表述不清

企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)基本信息，如取得時間、取得方式、有效期限等把握不清，未能全面完整地向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者展示。據(jù)統(tǒng)計，72.8%的IPO企業(yè)未能在招股意向書中對知識產(chǎn)權(quán)的基本狀況作系統(tǒng)描述，53.5%的企業(yè)并購重組申請報告缺少知識產(chǎn)權(quán)基本狀況說明。

（二）風(fēng)險糾紛不能及時有效規(guī)避處置

知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險糾紛，尤其是影響主營業(yè)務(wù)的風(fēng)險是證監(jiān)會關(guān)注的重中之重。據(jù)統(tǒng)計，71%的IPO企業(yè)會被問及知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險糾紛問題。當(dāng)前以查權(quán)屬、狀態(tài)為業(yè)務(wù)重點的知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查，不能圍繞企業(yè)主營產(chǎn)品的各個環(huán)節(jié)開展風(fēng)險分析預(yù)警，導(dǎo)致風(fēng)險糾紛成為IPO企業(yè)的主要“攔路虎”之一。如IPO被否企業(yè)中，方邦電子和多益網(wǎng)絡(luò)分別存在專利和著作權(quán)訴訟，雙環(huán)集團(tuán)核心專利被無效，華智融科技和時代凌宇科技等眾多企業(yè)被詢問潛在風(fēng)險糾紛。

（三）技術(shù)競爭優(yōu)勢缺少核心知識產(chǎn)權(quán)保障

IPO企業(yè)的核心知識產(chǎn)權(quán)對保持企業(yè)技術(shù)競爭優(yōu)勢，保障主營業(yè)務(wù)運(yùn)行至關(guān)重要。因此，知識產(chǎn)權(quán)對主營業(yè)務(wù)的支撐作用受到監(jiān)管部門和投資者的密切關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，49.7%的IPO企業(yè)被要求說明知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)用及對主營業(yè)務(wù)的支持狀況。核心知識產(chǎn)權(quán)確實也成為IPO企業(yè)“硬傷”。如被否企業(yè)中，西點藥業(yè)的核心專利屬于第三方所有且未經(jīng)授權(quán)，北京金房暖通和深圳貝斯達(dá)等企業(yè)被要求說明專利對主營業(yè)務(wù)的支持，煜邦電力和博通集成電路等一大批企業(yè)被要求說明專利技術(shù)使用狀況。

（四）轉(zhuǎn)讓許可事項未按市場規(guī)則處理

知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓許可關(guān)系企業(yè)主營業(yè)務(wù)的技術(shù)支持，直接影響企業(yè)財務(wù)狀況。一般企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓許可的商業(yè)化處理重視不足，到了IPO階段卻被轉(zhuǎn)讓許可事項“拖后腿”。據(jù)統(tǒng)計，42.1%的IPO企業(yè)被證監(jiān)會問及轉(zhuǎn)讓許可問題。一批IPO企業(yè)因轉(zhuǎn)讓許可問題受阻，如廣聯(lián)環(huán)境未約定專利收益權(quán)劃分，漢光科技和蘇州宇邦新材購買關(guān)聯(lián)方專利定價缺乏公允性，南航文化傳媒和北京挖金客無償使用關(guān)聯(lián)方商標(biāo)。

（五）專業(yè)交叉型問題未能妥善應(yīng)對

知識產(chǎn)權(quán)會計處理是一類交叉綜合型問題，相關(guān)處理需要法律、財務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)等綜合技能。當(dāng)前大部分券商、律所和會計事務(wù)所不能妥善處理，致使會計處理問題拖累IPO和并購重組進(jìn)程。如IPO被否企業(yè)西藏國策和上海步科未將專利、商標(biāo)資產(chǎn)列入財務(wù)報表，安佑生物和如意情生物對知識產(chǎn)權(quán)的原值和攤銷處理不當(dāng)。如并購重組企業(yè)冀東水泥、北方硝化棉、榮科科技在審核中分別被要求說明專利價值評估、知識產(chǎn)權(quán)盈利預(yù)期及軟件著作權(quán)攤銷問題。

（六）注冊制背景下知識產(chǎn)權(quán)問題監(jiān)管缺失

在美國注冊制背景下，中國赴美上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題突出。55家赴美上市中國企業(yè)中，美國證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會對13家企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)提出疑問，涉及18個問題。但令人意外的是，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)領(lǐng)域知識產(chǎn)權(quán)問題集中，搜狗和拼多多兩家企業(yè)IPO前糾紛頻繁，相關(guān)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)問題均未受到證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商愛奇藝、嗶哩嗶哩、虎牙直播赴美上市前分別有229起、65起和22起著作權(quán)訴訟。搜狗上市前發(fā)生專利訴訟和無效分別21起和23起，商標(biāo)訴訟36起，著作權(quán)訴訟20起。拼多多赴美上市前專利訴訟23起、商標(biāo)訴訟38起和著作權(quán)訴訟3起，但其在招股意向書中聲稱采取嚴(yán)格措施打擊未授權(quán)產(chǎn)品，足見知識產(chǎn)權(quán)監(jiān)管的缺失。

三、企業(yè)上市發(fā)行和并購重組知識產(chǎn)權(quán)問題原因分析

（一）企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)監(jiān)管要求落實不到位

上市管理辦法、重組規(guī)定相關(guān)政策文件對資本市場的知識產(chǎn)權(quán)信息披露有明確要求。但當(dāng)前IPO和并購重組企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查以權(quán)屬、法律狀態(tài)等調(diào)查為主，相關(guān)情況僅作為一小部分內(nèi)容列入法律報告予以應(yīng)付，不能全面反映企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)狀況。此外，企業(yè)上市后，知識產(chǎn)權(quán)信息披露工作不到位，監(jiān)督不嚴(yán)格，信息披露的范圍、深度和及時性無法保證，對投資者不利。

（二）一般服務(wù)機(jī)構(gòu)不能滿足新形勢下服務(wù)需求

知識產(chǎn)權(quán)具有無形性、專業(yè)性等特點，資本市場的知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)處理相對復(fù)雜。一些綜合性問題，如風(fēng)險糾紛、會計處理等問題應(yīng)對，要求同時兼具法律、財務(wù)、技術(shù)等技能，一般的券商、律所、會計事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)難以勝任。

（三）企業(yè)日常經(jīng)營中知識產(chǎn)權(quán)管理不規(guī)范

在企業(yè)日常經(jīng)營中，知識產(chǎn)權(quán)更多地被作為技術(shù)成果的附屬品進(jìn)行管理，沒有作為獨(dú)立的資產(chǎn)進(jìn)行管理維護(hù)。缺少資產(chǎn)管理的理念下，直接導(dǎo)致了基本情況不夠詳細(xì)具體、內(nèi)控制度不夠系統(tǒng)完善、核心專利挖掘保護(hù)不足，風(fēng)險糾紛未能提前預(yù)警應(yīng)對、轉(zhuǎn)讓許可不按市場規(guī)則處理等問題。

四、關(guān)于科創(chuàng)板知識產(chǎn)權(quán)規(guī)范要求的建議

（一）建立IPO企業(yè)提交獨(dú)立知識產(chǎn)權(quán)報告制度

科創(chuàng)板實行注冊制，企業(yè)主要來源于知識產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)，知識產(chǎn)權(quán)問題必然突出。建議制定IPO企業(yè)提交知識產(chǎn)權(quán)報告的規(guī)范要求，與法律、財務(wù)、評估報告對應(yīng)，獨(dú)立系統(tǒng)闡述IPO企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)狀況和問題。

（二）建設(shè)第三方知識產(chǎn)權(quán)信息披露平臺

建設(shè)科創(chuàng)板上市公司第三方知識產(chǎn)權(quán)信息披露平臺，實現(xiàn)上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息的集中披露。推進(jìn)第三方知識產(chǎn)權(quán)信息披露平臺與國家知識產(chǎn)權(quán)局的信息互通，實時關(guān)聯(lián)上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息變動，保障信息披露及時性和高效性。

（三）建立知識產(chǎn)權(quán)信息披露聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制

建議證監(jiān)會和國家知識產(chǎn)權(quán)局建立科創(chuàng)板上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)信息披露聯(lián)合監(jiān)管工作機(jī)制，規(guī)范科創(chuàng)板上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)信息披露的范圍、深度，確保信息披露的及時性，切實保障投資者利益。

（四）培育資本市場復(fù)合型知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)

由證監(jiān)會和國家知識產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合培育一批知識產(chǎn)權(quán)綜合服務(wù)能力強(qiáng)，符合資本市場需求的復(fù)合型知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)。聯(lián)合認(rèn)定一批知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)資質(zhì)，專門為IPO企業(yè)提供從上市輔導(dǎo)到上市審批全流程專業(yè)化服務(wù)。

來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）
作者：中國汽車產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)投資運(yùn)營中心
編輯：IPRdaily趙珍          校對：IPRdaily縱橫君

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